KG케미칼에 대해 알아보자1(사업의 내용, 현재주가 및 PER, 주봉차트 핵심도)

KG케미칼에 대해 알아보겠습니다.

 

저번 민앤지에 이어

두 번째 개별 종목에 대한

분석 시간입니다.

 

순서는

1. 사업의 내용

2. 현재 주가 및 PER

3. 주봉 차트 핵심도

로 포스팅 진행해보겠습니다.

 

Photo by John Cameron on Unsplash

안녕하세요.

주식공부방 방장 조지아입니다 : )

 

오늘은 KG케미칼의 사업내용, 차트

그리고 주가 및 PER에 대한 내용을 

짠짠 하게 알아보고

 

다음 시간에는

재무제표에 대해 알아보겠습니다.

 

 

 

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1. 사업의 내용

 

 1) 화학 부문

 

KG케미칼의 온산공장 설비는 4년간 신/증설을 진행, 국내 최대 생산목표를 가지고 있음. 경쟁사 (실크로드, 이코넥스 연간 생산량 10만 톤 / 산노프코 생산량 연간 6.5만 톤) 당사 생산 CAPA 4년간 증설을 통해 연간 생산량 6.5만 톤 달성하였으며, 국내 최대 경쟁사인 LG화학(연간 생산량 6.5만톤) 사업 철수에 따른 매출 물량 일부 증가함. 또한, PC 합성 및 콘크리트 연구소 증축 등 연구 관련 적극적 투자를 진행하고 있음. 해외시장의 경우 중국산 및 로컬기업 PC 사업 시작에 따른 단가경쟁력은 악화되었으나, 품질 및 기술 경쟁력 지속적인 확보를 통해 어려운 환경을 극복해 나갈 것임.

 

 

 2) 비료 부문

 

비료사업부문에서 2019년 12월 누계 비료출하량은 약 14.4만 톤 매출액은 592억 원으로 국내 비료 시장점유율은 약 6~7% 정도임. 온산 등 생산시설의 다거점화를 통한 비료의 적기 생산 및 적기 공급을 실현하고 있으며, 친환경 고품질 비료에 대한 관심이 점차 증가함에 따라, 온산에 유기질 생산시설을 갖춤으로써 유기질 및 유기물 함유 비료의 확대 공급을 추진하고 있음. 또한, 친환경공장의 자동화 설비를 통하여 친환경 생물농약 판매 증대 및 완효성을 포함한 특수한 비료, 미생물제재, 지역별 특성화된 농자재 제품 개발을 통한 매출 및 이익 증대를 추진 중이며, 금년부터 신제품인 미생물비료의 공급으로 수익성이 향상됨.

 

 

 3) 신소재사업 부문

 

당사는 수년간의 연구개발을 통해 고순도산화동 특허기술을 보유하고 있으며, 고급 구리 도금을 원하는 반도체 사업분야 등 국내외 주요 PCB 업체들에게서 품질 높은 고순도 산화동의 수요는 늘어나고 있음. 당사는 산화동의 고급화를 통해서 package도금처럼 반도체급 동 도금 수요를 충당하면서 국내 판매 루트만 성장시키는 것이 아니라 고순도 산화동을 원하는 해외 신규처 개발을 통해서 수출의 판매 비중도 좀 더 확대하여 급변하는 정세에 대처하고 있으며, 그라비아 인쇄처럼 신규 application에 대한 접목 분야 확대의 영업 방향을 가지고 운영하고 있음.

 

 

 4) 2차전지 부문 ★★★

 

시장여건에 있어, 기존에는 황산니켈이 니켈 도금 용도로 국한되었지만 2차전지 양극활 물질로 사용되면서 향후 10년간 폭발적인 수요가 예상되고 품귀현상의 발생이 예상되는 상황임. 국내에서는 우전GNF가 연산 2500톤 정도 생산으로 도금 시장에 공급을 하는 상황이었으나, 2016년 한해 2만 6천 톤을 해외에서 전량 수입해서 사용하는 상황입니다. KG에너켐은 황산니켈 기준 연산 1만2천톤 생산 규모의 공장이고 일정 부분 수입대체 효과가 있음.

 

국내외 시장점유율에 있어서는, 니켈 METAL은 구매시 별도의 PREMIUM을 지불하고 구매해야 하는데, KG에너켐은 METAL을 생산하기 전단계의 니켈 중간재 원료를 LME시세 대비 할인율을 적용해서 구매하여 판매시 LME 메탈가격에 PREMIUM을 받고 공급하는 형태임. 기존 핀란드 광산에서 터키, 파나마 등 장기적인 원료공급의 안정성을 확보해 나가고 있으며, 국내 생산 공급 시 지금까지 해외에서 수입에 의존하던 원료라 고객사의 수입 시 물류비 절감 및 재고부담을 덜 수 있음.

자료출처: KITA NET 황산니켈 각국별 수입통계 자료 기준

KG에너켐의 황산니켈 판매량 및 시장점유율은 2018년 대비 2019년에 판매량은 약 100톤 시장점유율은 2% 증가했으며, 향후 지속적으로 성장 가능성이 높아 보임.

 

사업내용을 정리하자면, 비료, 화학, 에너지, 전자결제 등등 다양한 사업을 영위하며, 눈에 띌만한 사업성과를 올리고 있으나, 그 중 특히, 2차전지 부문을 주목하여 기업의 성과를 추적 관찰할 필요가 있어 보임.

 

 

 

2. 현재 주가 및 PER

 

KG케미칼의 기업실적 분석표를 보시면,

 

출처 : 네이버 금융

먼저, 매출 부분을 보시면, 2019년 2조원 대의 매출을 보이며 사상 최대 매출액을 보였으나, 2020년 3개 분기의 합 만으로도 2조 7341억 원으로 엄청난 매출액의 성장을 이뤄 냈음. 4분기 실적이 나와봐야 더욱 정확히 알겠으나, 2020년 3개분기 평균 정도로 매출액이 나온다 했을 때, 대략 3조 5000억 원대의 매출액이 나올 수 있음.

 

영업이익 부분에서도, 직전년도에 1180억 원으로 높은 영업이익을 냈으나, 매출과 마찬가지로 2020년에 3개 분기 합만으로도 1926억원으로 전년대비 63% 상승하였음.

 

당기순이익 부분에서는 2020년 3분기가 적자이고, 4분기 실적이 안나온 상태임. 3분기 적자가 난 이유는 다음 편인 재무제표 모아보기 편에서 더욱 자세히 다뤄볼 필요성이 있어보임.

 

KG케미칼의 시가총액은 2021년 1월 29일 종가 기준 2837억 원임. 지주사의 성격을 띄고 있다 해도, 2020년 한 해 매출액이 3조 원대를 넘어갈 것으로 보이고 있으며, 현재까지 나온 3개 분기 영업이익 값의 평균치에 따른 예상 영업이익이 2500억 정도로 예상됨. 그에 따라, KG케미칼의 PER은 현재 1.1대로 여타 2차 전지 기업들에 비해 상당히 매우 낮은 평가를 받고 있는 것으로 보임. 물론 KG케미칼의 본업이 아닌 자회사의 사업이지만, 자회사가 상장되어 있지 않고, KG에너켐의 지분을 100% 가지고 있다는 점에서 단순 지주사로 보고 PER을 낮게 받는 것이 옳은가에 대한 생각이 드는 바임. 

 

 

 

3. 주봉 차트 핵심도

 

출처 : 네이버 금융

KG케미칼의 주봉 차트를 보시면, 현재 주가의 흐름이 핵심도 하단에 걸친 모습을 보이고 있음. 현재 시장이 조정 중에 있으며, 4일 연속 하락을 하며 조정의 깊이가 어느 정도 일지는 모르나 향후 주가의 반등 여부에 따라 투자해볼 가치가 충분히 있어 보임.

 

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오늘은 KG케미칼에 대해

사업내용과 현재 주가 및 PER 그리고

차트 핵심도에 대해 알아보았습니다.

 

단순 지주사로 보여져서 그런지,

아직 시장이 몰라줘서 그런지 

정확히는 알 수 없으나,

항상 시장에서 각각의 종목들은

알맞은 자신의 가치를 찾아간다는 점

저는 그것을 믿고 현재 KG케미칼에 

소액을 투자해놓은 상태고,

더욱 세세히 공부하고 있는 중인데요.

 

다음 시간에는

KG케미칼의 재무제표를 보며

이번 1차 기업분석 편에서

다루지 못했던 점들,

3분기 당기순이익이

왜 적자가 났는지 하는 부분 등을

좀 더 자세히

알아보는 시간을 가지려 합니다.

 

아래에 KG케미칼의

2020년 3분기 보고서를

첨부해놓을 테니

궁금하신 분들은 읽어보시면

투자하는데 큰 도움이 되실 것이라

생각됩니다.

 

해당 분석글은

절대 투자 권유나 추천이 아닌,

투자 공부의 목적으로

작성되었다는 점을 밝히며,

이만 마무리 짓겠습니다.

 

좋아요와 구독, 그리고 댓글은 사랑입니다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

얼마 남지 않은 주말 잘 쉬시고

다음 주도 따뜻하고 행복한 일만 가득하시길 : )

[KG케미칼]분기보고서(2020.11.16).pdf

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